Топ крупнейших мировых финансовых кризисов. Мировой финансовый кризис Все финансовые кризисы
1857-58 годы
С полной уверенностью можно назвать первым мировым кризисом финансовый и экономический кризис 1857 –1858 годов. Начавшись в США, он быстро перекинулся в Европу, затронув экономику всех крупнейших европейских стран, но больше всех пострадала Великобритания, как главная промышленная и торговая держава.
Несомненно европейский кризис усугубила завершившаяся в 1856 году Крымская война, однако все же главным фактором вызвавшим кризисные явления экономисты называют небывалый рост спекуляций. Объектами спекуляций большей частью были акции железнодорожный компаний и предприятий тяжелой промышленности, земельные участки, зерно.
Исследователи отмечают, что в спекуляцию даже пошли деньги вдов, сирот и священников. Спекулятивный бум сопровождался небывалым накоплением денежной массы, увеличением объемов кредитования и ростом курсов акций: но в один прекрасный день все это лопнуло как мыльный пузырь.
В XIX столетий eщё не имели четких планов по выходу из экономических кризисов. Однако приток ликвидных средств из Англии в США помог в начале ослабить последствия кризиса, а затем и полностью преодолеть его.
1914 год
Толчок новому глобальному экономическому кризису дало начало Первой мировой войны. Формально причиной кризиса послужила тотальная распродажа бумаг иностранных эмитентов правительствами Великобритании, Франции, Германии и США с целью финансирования военных действий.
В отличие от кризиса 1857 года он не распространялся из центра на периферию, а возник одновременно во многих странах. Крах произошел на всех рынках сразу, как товарных, так и денежных. Только благодаря вмешательству Центральных банков экономика ряда стран была спасена.
Особенно глубоким кризис оказался в Германии. Захватившие значительную часть европейского рынка Англия и Франция закрыли туда доступ немецким товарам, что и стало одной из причин развязывания Германией войны. Заблокировав все немецкие порты, английский флот поспособствовал наступлению в 1916 году в Германии голода.
В Германии, как и в России кризис был отягощен революциями, ликвидировавшими монархическую власть и полностью изменившими политический строй. Эти страны дольше и болезненнее всех преодолевали последствия социального и экономического упадка.
"Великая депрессия" (1929-1933)
"Чёрным четвергом" стало на Нью-Йоркской фондовой бирже 24 октября 1929 года.
Резкое снижение стоимости акций (на 60 -70 %) привело к самому глубокому и продолжительному в мировой историй экономическому кризису. "Великая депрессия" длилась около четырех лет, хотя её отголоски давали о себе знать вплоть до начала Второй мировой войны.
Больше всего кризис затронул США и Канаду, однако от него серьезно пострадали также Франция, Германия и Великобритания. После Первой мировой войны США встали на путь стабильного экономического роста, миллионы держателей акций увеличивали свой капиталы, быстрыми темпами рос и потребительский спрос.
Казалось бы кризис ничто не предвещало.Все обвалилось в одночасье. За какую-то неделю крупнейшие акционеры по самым скромным подсчетам лишились 15 млрд. долларов. В США повсеместно закрывались заводы, рушились банки, а на улицах оказалось около 14 млн. безработных, резко возрос уровень преступности.
На фоне непопулярности банкиров грабители банков в США были чуть ли не национальными героями. Промышленное производство в этот период в США сократилось на 46 %, в Германии на 41 %, во Франции на 32 %, в Великобритании на 24 %.
Уровень промышленного производства за годы кризиса в этих странах был фактически отброшен к началу XX столетия.
Исследователи "Великой депрессии", американские экономисты Оханиан и Коул считаают, что если бы экономика США отказалась от мер администрации Рузвельта по сдерживанию конкуренции на рынке, то страна могла бы преодолеть последствия кризиса на 5 лет раньше.
"Нефтяной кризис" 1973-75 годов
Все основания называться энергетическим имеет кризис, который произошел в 1973 году.
Спровоцировала его арабо-израильская война и решение арабских стран-членов ОПЕК ввести нефтяное эмбарго по отношению к государствам, поддерживающим Израиль.
На фоне резкого сокращения добыча нефти цены на "черное золото" в течение 1974 года выросли с $3 до $12 за баррель. Больнее всего нефтяной кризис ударил по США. Страна впервые столкнулась с проблемой нехватки сырья.
Этому поспособствовали и западноевропейские партнеры США, которые в угоду ОПЕК прекратили поставки нефтепродуктов за океан. В специальном послании конгрессу президент США Ричард Никсон призвал сограждан к максимальной экономии, в частности, по возможности, не пользоваться автомобилями.
Энергетический кризис серьезно затронул экономику Японии, которая, казалось, была неуязвима перед глобальными экономическими проблемами. В ответ на кризис правительство Японии разрабатывает ряд контрмер: увеличивает импорт угля и сжиженного природного газа, приступает к ускоренному развитию ядерной энергетики.
При этом на экономику СССР кризис кризис 1973 -75 годов оказал положительное воздействие, так как поспособствовал увеличению экспорта нефти на Запад.
"Российский кризис" 1998 года
Страшное слово "дефолт" граждане нашей страны впервые услышали 17 августа 1998 года.
Это был первый в мировой историй случай, когда государство объявляло дефолт не по внешнему, а по внутреннему долгу, номинированному в национальной валюте. По некоторым данным, внутренний долг страны составлял 200 млрд. долларов.
Это стало началом тяжелейшего финансово-экономического кризиса в России, который запустил процесс девальвации рубля. Буквально за полгода стоимость доллара выросла с 6 до 21 рубля.
Реальные доходы и покупательная способность населения снизились в несколько раз. Общее количество безработных в стране достигло 8 .39 млн. человек, что составляло около 11 .5 % экономически активного населения РФ.
Причиной кризиса эксперты называют множество факторов: обвал азиатских финансовых рынков, низкие закупочные цены на сырье (нефть, газ, металлы), провальную экономическую политику государства, возникновение финансовых пирамид.
По подсчетам Московского банковского союза общие потери российской экономики от августовского кризиса составили 96 млрд. долларов: из них корпоративный сектор утратил 33 млрд. долларов, а население лишилось 19 млрд. долларов.
Однако, некоторые эксперты считают эти данные явно заниженными. За короткий срок Россия превратилась в одного из крупнейших должников в мире.
Только к концу 2002 года правительству РФ удалось преодолеть инфляционные процессы, а с началом 2003 года рубль стал постепенно укрепляться, чему во многом поспособствовал рост цен на нефть и приток иностранного капитала.
Глобальный экономический кризис 2008 года
Самый разрушительный кризис современности — это кризис 2008 года, который начался в США.
Войдя в новый год с финансовым и ипотечным кризисами, которые начались eщё в 2007 году, американская экономика — самая крупная в мире — дала толчок второй волне кризиса, распространившегося на весь мир.Возникновение кризиса связывают с рядом факторов: общей цикличностью экономического развития; перегревом кредитного рынка и явившегося его следствием ипотечного кризиса; высокими ценами на сырьевые товары (в том числе, нефть); перегревом фондового рынка.
Наиболее существенным итогом первой волны кризиса стал крах в мае 2008 года пятого по величине американского инвестиционного банка Bear Stearns, занимавшего второе место в США среди андеррайтеров ипотечных облигаций.
Ипотечный кризис в США спровоцировал в сентябре 2008 года кризис ликвидности мировых банков: банки прекратили выдачу кредитов, в частности кредитов на покупку автомобилей. Как следствие, объёмы продаж автогигантов начали сокращаться.
Три автогиганта Opel, D aimler и Fordсообщили в октябре о сокращении объёмов производства в Германии.
Из сферы недвижимости кризис перекинулся на реальную экономику, началась рецессия, спад производства.
Сразу же вслед за США жесткому воздействию финансового кризиса подверглась европейская экономика.
Из-за того, что в результате кризиса серезно снизился рост экономики, во многих странах рзгорелся долговой кризис, который eщё больше усугубил положение экономики и жизни в целом в этих странах и не только. Крупные кредитно-рейтинговые агентства снизили рейтинги большинства развитых стран.
Масштабы и результаты кризиса былы настолько серезными, что при нем проявились почти все виды экономических кризисов. В результате международная экономика погрузилась в глобальную рецессию, которую принято называть “Великая рецессия” . По мненнию многих экономических экспертов, этот мировой экономичесекий кризис продложается до сих мор.
Рассмотрим 10 крупных экономических кризисов, почему они возникли и какие страны пострадали больше всего.
Все процессы рыночной экономики проходят через определенные фазы развития. Сначала происходит подъем производства, затем наступает пик оживления деятельности. Для этого периода характерено превышение спроса над предложением на выпускаемую продукцию, максимальная занятость персонала и использование производственных мощностей. Затем наступает спад. Нарушается баланс между спросом и предложением, наступает фаза депрессии и кризис.
Кризисом называют такую стадию экономического процесса, при котором перепроизводство товара ведёт к излишкам готовой продукции, безработице, снижению прибыли и возможному банкротству предприятия. С наступлением глобализации экономических связей кризисные явления затрагивают не только отдельные предприятия, но прямо влияют на экономические показатели государства в целом.
Экономические кризисы 19 века
К кризису ведет не только перепроизводство товара, но и войны, научно — технические открытия, стихийные бедствия, случайные импульсы.
Первый мировой кризис
В 1858 г в США была построена сеть железных дорог, что привело к подъему тяжёлой промышленности. Акции взлетели в цене и начались спекуляции. Когда цена на акции намного превысила их реальную стоимость, часть акционеров стала избавляться от них. Возникла биржевая паника, банки оказались на грани банкротства. Так как в банковскую систему США были вложены средства Великобритании, возникший кризис нарушил финансовую систему и этой страны, а также Германии и Франции.
Биржевой крах 1873
После окончания Франко-Прусской войны Германия была вынуждена выплатить значительную по сумме контрибуцию странам-соперникам. В результате на фондовых рынках Западной Европы в 1873 оказалась огромная сумма денежной массы, что дало рост спекуляциям с ценными бумагами. Ажиотаж привел к краху фондового рынка Австрии, затем Германии. В США кризис начался с неисполнения долговых обязательств владельцев железных дорог и металлургических предприятий. Ситуация стабилизировалась только к 1878 году, а окончательно Долгая депрессия закончилась в 1896 году.
Мировые экономические кризисы 20 века
Экономический кризис 1914 года
В 1914 году мировой экономический кризис спровоцировала начинающаяся Первая мировая война. Военные действия требовали немалых ресурсов. В результате правительствами США, Великобритании, Германии, Франции, России и других стран были мобилизованы и распроданы ценные бумаги. Доступ иностранным товарам в ряде государств был перекрыт, что вызвало разорение промышленных предприятий. Ситуация усугублялась революционными действиями в Германии и России.
Великая депрессия
После Первой мировой войны в США наблюдался подъем экономики. Создание новых предприятий опять дало благоприятные условия для «мыльного пузыря» на рынке акций, который неожиданно лопнул, погрузив Америку в Великую депрессию (1929—1933 г). До сих пор причин кризиса назвать не может никто. Без работы остались около 14 млн человек, держатели акций потеряли около 15 млрд долларов только в США. Великая депрессия затронула также Германию, Францию и Великобританию, снизив уровень выпуска промышленных товаров до уровня начала столетия.
Кризис 1958 года
Напряжённая ситуация вокруг Суэцкого канала и военный конфликт в 1957 году вызвал необходимость в дополнительном вооружении в таких странах, как Великобритания, США, Франция, Израиль и Египет. В результате сократился объем выпуска промышленных товаров, что привело к безработице и дефляции. В 1958 году объемы выпускаемой продукции сократились практически во всех странах капиталистического мира почти на треть.
Кризис 1970
В 1970 г ОПЕК — организация, объединяющая страны с нефтедобывающей промышленностью, превратилось в мощную и влиятельную организацию. Ее участники резко подняли цены на нефть — почти в четыре раза, контролируя ее объемы на мировых рынках. В результате пострадали практически все страны мира, выступающие за Израиль в период военного конфликта с Сирией и Египте. Больше всех от кризиса пострадали США, Япония, Великобритания. В этот период начинаются крупные поставки нефти в Европу из СССР.
Мексиканский кризис
Несмотря на лидирующие показатели по добыче нефти в 1994 году в Мексике резко обвалились акции на бирже. К этому привела нестабильная политическая обстановка, зависимость от иностранного капитала и импортных товаров.
Азиатский кризис
В 1997 году кризис произошел в странах Юго-Восточной Азии. Инвесторы из США подняли ставки рефинансирования в Таиланде, Малайзии, Сингапуре, в результате национальные валюты этих стран обесценились, а государственный и корпоративный долг вырос. Падение уровня благосостояния у населения в Индонезии привело к восстаниям и государственному перевороту. Южной Корее для выхода из кризиса были предоставлены инвестиции на невыгодных условиях. По экономическим подсчетам, кризис в Азии снизил мировой ВВП на 2 трлн долларов.
Черный понедельник
Небывалый обвал индекса Доу-Джонса в «черный понедельник» 1987 года экономисты объясняют сбоем технических систем – в нужный момент компьютерная система отказалась функционировать. На фоне неблагоприятной международной политической обстановки — правительства Японии и Германии пересматривало налоговую систему, а также снижения объёма инвестиций в экономику США, это событие привело к панике и кризису. Рухнули также фондовые рынки Австралии, Гонконга, Канады. Впрочем, его последствия были устранены в течении двух лет.
Кризис 1998
Финансово-экономический кризис в России начался задолго до дефолта в 1998 г. Распад Советского Союза, политика правящих кругов, ведущая к провалу, низкие цены на сырье, отправляемое на экспорт – все привело к обрушению национальной экономики. За короткое время государство превратилось в страну с огромной задолженностью – почти 200 млрд долларов. Причем государственный долг был не внешним, а внутренним. Каждый 10-й трудоспособный россиянин оказался безработным.
Анализируя механизм возникновения мировых экономических кризисов, можно сделать вывод, что они развиваются по следующим этапам:
- Возникновение «пузыря» — фондового, кредитного или инвестиционного.
- Резкое падение рынка, паника.
- Изменение кредитной политики.
- Упадок в сфере банковской системы.
- Банкротство и сокращение производства.
- Политический и социальный дисбаланс, безработица, инфляция или стагфляция.
- Возникновение негативных ситуаций обусловлено не только цикличностью финансовых процессов, но и высокими затратами на военную промышленность (милитаризацией), спекулятивными махинациями в мировых масштабах.
Что такое кризис? Существует версия, что слово «кризис» в Китае пишется двумя иероглифами: один из которых обозначает «опасность», второй - «возможность». На самом деле речь идет о слове «вэйцзи», где «вэй» означает «опасность, страх», а «цзи» - это не «возможность», в самостоятельном употреблении это значит «переломный момент». Мировой финансовый кризис (иногда называют «великая рецессия») - финансово-экономический кризис, проявившийся в сентябре - октябре 2008 года в форме очень сильного ухудшения основных экономических показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия. Предшественником финансового кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, первые признаки которого появились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов и в начале 2007 года переросли в кризис высоко рисковых ипотечных кредитов. Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики. Летом 2007 года постепенно кризис из ипотечного начал трансформироваться в финансовый и затронул не только США. Начались банкротства крупных банков, спасение банков со стороны национальных правительств. Котировки на фондовых рынках резко снизились в течение 2008 года и в начале 2009 года. Для компаний существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг. В 2008 году кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.
Мировой финансовый кризис - кризис, который охватил страны всего мира. Возникновение экономического кризиса было обусловлено следующими факторами:
перегрев сырьевых рынков (в том числе, рынка нефти и продовольствия);
перегрев фондового рынка.
перегрев кредитного рынка и явившийся их следствием ипотечный кризис.
Основные формы проявления мирового кризиса:
1. убытки и банкротство ипотечных компаний, банков и хедж фондов.
2. снижение уровня жизни населения, в большей степени среднего класса и людей с низким уровнем доходов.
3. Массовые сокращения работников.
4. Повышение цен на товары потребления.
Механизмы распространения кризиса:
серия банкротств банков, страховых компаний, ипотечных компаниях, колоссальные убытки банков
невозвраты по кредитам
кризис ликвидности, который связан с быстрым изъятием средств из рискованных активов и переводом их в менее рискованные сегменты рынка
рост процентных ставок на рынке межбанковских кредитов.
Проблемы рефинансирования
замедление роста почти всех экономик мира
57. Основные экономические причины возникновения глобального фин кризиса.
Существует много мнений по поводу причин мирового кризиса. Экономисты активно высказывают своё мнение по этому вопросу. Причинами глобального кризиса являются:
1) саморазрушение финансовой пирамиды долговых обязательств США;
2) виртуализация финансовых операций (деривативы), повлекшая недооценку финансовых рисков и отрыв финансового рынка от реального сектора экономики;
3) обесценение значительной части капитала в условиях исчерпания возможностей экономического роста на основе доминирующего технологического уклада и связанного с этим структурного кризиса экономики ведущих стран4.
Е. Гайдар считает, что экономика имеет цикличный характер, что "за тучными годами всегда следуют тощие", а благоприятная конъюнктура сменяется неблагоприятной. Кроме того, резкое ускорение роста ВВП на душу населения, начавшееся два века назад, повлекло за собой изменения жизни людей - сократилось число занятых в сельскохозяйственном секторе, выросли продолжительность жизни и уровень доходов. Сейчас мы наблюдаем замедление мирового экономического роста на фоне сильнейшего со времен Великой депрессии кризиса. Нынешняя ситуация, спровоцирована проблемами в секторе субстандартного ипотечного кредитования в США5.
Многие экономисты единодушны во мнении, что современный финансовый кризис - это прямое следствие кризиса ипотечного кредитования в США (доля данного сектора в экономике страны составляет 1.4%). Частные американские банки выдавали ипотечные кредиты в больших количествах. В категорию собственников ипотечного жилья вошли и те американцы, которые были просто не в состоянии регулярно выплачивать проценты по кредитам. В итоге жилье чуть ли не в массовом порядке переходило в собственность банков, а достаточного количества людей, которые бы хотели покупать это жилье, не находилось. Исход подобного положения дел вполне предсказуем - банкротство банков. Данная ситуация возникла из-за того, что фондовый рынок оккупировали игроки-спекулянты, которые занимались куплей-продажей высокодоходных, но при этом высокорискованных инструментов, создавая финансовые пирамиды. В итоге финансовая система США дала сбой - миллиарды и триллионы долларов, которые были задействованы в финансовых операциях повышенного риска, оказались неликвидны. Инвестиционные компании и банки терпят убытки и банкротятся, ухудшая ситуацию и на мировом финансовом рынке. Ведь американская экономика имеет огромное влияние на экономику многих стран мира - филиалы американских корпораций открыты почти во всех странах, американский доллар, ценные бумаги США традиционно выступают в качестве финансового гаранта для других стран, которые с их помощью защищаются от различного рода рисков.
До развития мировой рыночной экономики кризисы носили преимущественно локальный характер, оставаясь проблемой отдельного государства. В XX веке с ростом процессов экономической интеграции кризисы начали приобретать глобальный масштаб: установившиеся тесные связи между различными странами повлекли за собой зависимость их экономик.
Первый мировой кризис XXI века начался 15 сентября 2008 года, когда о своем банкротстве объявил крупнейший финансовый конгломерат — американский инвестиционный банк Lehman Brothers. Однако за истекшие 100 лет в мире произошло немало экономических потрясений, которые человечеству пришлось пережить.
Первый мировой кризис 1900–1903 гг.
Первый разразился в начале прошлого столетия и продолжался с 1900 по 1903 год. Это был так называемый кризис перепроизводства, вызванный резким экономическим подъемом в капиталистических странах. В результате началось падение цен на энергетические ресурсы, многие предприниматели разорились, а в странах Европы и Америки огромными темпами росла безработица. Выстоять смогли лишь крупные монополии и картели, поэтому после кризиса в развитых государствах усилились процессы монополизации производства.
В России кризисные явления начались еще раньше: 1899 год ознаменовался банкротствами крупных промышленных предприятий, крах потерпели металлургические и машиностроительные компании, замедлились темпы строительства железных дорог, резко сократилась добыча сырья. Буквально за несколько лет российская экономика достигла своего дна, выйти из кризиса удалось лишь в 1905 году после революционных событий и окончания русско-японской войны.
Банковская паника 1907 года
В 1907 году британский Центробанк неожиданно повысил учетную ставку. Великобритания нуждалась в свежих поступлениях денежных средств, чтобы увеличить свои золотовалютные запасы. Заманчивое предложение сработало и вызвало приток внешнего капитала: многие инвесторы уходили из банков США и вкладывали свои средства в британскую экономику.
В результате фондовая биржа Нью-Йорка обвалилась, население страны поддалось паническим настроениям и бросилось забирать свои сбережения из банков США. Некоторые финансовые учреждения вынуждены были объявить себя банкротами. Подобные явления наблюдались также во Франции и в Италии, но в значительно меньшей степени, чем в США.
Великая депрессия 1929–1941 гг.
События Великой депрессии в США спровоцировали биржевые спекуляции и растущее потребление со стороны населения. Только за короткий промежуток времени с 1928 по 1929 гг. стоимость ценных бумаг выросла на 40%, объемы торговли увеличились в 2,5 раза — с 2 млн. до 5 млн. акций в день. Никого не смущали столь резкие темпы роста котировок, все рассчитывали на гигантские прибыли в будущем.
Образовавшийся пузырь лопнул 24 октября 1929 года, когда фондовый промышленный индекс Доу-Джонса понизился до значения 381,17. Неожиданное снижение породило панику на рынке, держатели акций начали избавляться от ранее приобретенных ценных бумаг. Только за 1 день было продано 12,9 млн. акций, биржевой индекс упал еще на 11%. Этот день вошел в мировую историю как «черный четверг».
За «черным четвергом» наступила «черная пятница», затем последовали «черный понедельник» и «черный вторник». За этот короткий промежуток времени было продано около 30 млн. ценных бумаг. Тысячи инвесторов разорились, их потери оценивались более чем в 30 млрд. долларов.
Разорение акционеров повлекло за собой закрытие банков, предоставлявших кредит на приобретение ценных бумаг. Финансовые учреждения вынуждены были признаться в своей несостоятельности, объявляли себя банкротами. Предприятия, лишенные возможности получить кредит, не смогли нормально функционировать дальше и также вынуждены были закрыться. В стране катастрофическими темпами росла безработица.
Темпы экономического роста США снизились на 31% за первые несколько лет Великой депрессии. Сильно пострадала промышленность и сельское хозяйство: цены на фермерскую продукцию упали на 53%, спад производства составил почти 50%.
Восстанавливаться от потрясений американская экономика начала лишь после прихода к власти президента Франклина Рузвельта весной 1933 года. Его политика «сильной руки» принесла ощутимые плоды, депрессия уступила место подъему. Окончательно выйти из кризиса Соединенным Штатам удалось лишь после Второй мировой войны.
От кризиса в Америке пострадали и страны Западной Европы, сильнее всех – Великобритания и Германия. За несколько лет до случившегося краха в Нью-Йорке Великобритания вернула английскому фунту его довоенный номинал. В результате национальная валюта стала переоцененной, собственный экспорт подорожал и потерял конкурентоспособность.
Для поддержания своей денежной единицы Великобритания вынуждена была взять кредит в США. После событий «черного четверга» разразившийся кризис шагнул за океан: сначала накрыл Великобританию, а оттуда распространился в другие государства Европы, едва оправившиеся после тяжелых событий Первой мировой войны.
Нефтяной кризис 1973 года
Кризис 1973 года возник на фоне событий очередной арабо-израильской войны. Государства – члены ОПЕК (организации экспортёров нефти) заявили о своем решении сократить добычу нефти и прекратить экспорт в те страны, которые поддержали Израиль в этом военном конфликте.
В итоге в течение одного года цены на нефть поднялись в 4 раза. Описываемые события сыграли положительную роль для экспортеров нефти и отрицательно сказались на покупателях. Советский Союз в итоге занял ведущее место среди продавцов энергоресурсов и значительно усилил свой международный авторитет.
Рост цен на энергоносители стал причиной кризиса в крупных развитых странах — Франции, Италии, США, ФРГ и Японии. Начались проблемы с энергоснабжением жилых зданий и учреждений, подскочили цены на бензин, упало производство, выросла инфляция. Падение производства вызвало рост безработицы – почти 15 миллионов человек были уволены.
Для преодоления кризиса правительства этих стран ввели режим жесткой экономии, разработали эффективные методы энергосбережения, стали использовать природный газ и уголь, начали развивать собственную ядерную энергетику.
Азиатский кризис 1997–1998 гг.
В середине 90–х годов назрел новый масштабный экономический кризис, охвативший страны Азиатско-тихоокеанского региона (АТОР). До этого времени экономики стран, именуемых азиатскими тиграми, стремительно росли высокими темпами. Сингапур, Южная Корея, Тайвань за короткое время стали ведущими странами в своем регионе. Стремительное развитие и мощные вливания иностранного капитала привели к перегреву экономик, в результате начался кризис.
Вслед за рухнувшими последовал стремительный отток иностранных инвестиций из экономик этих государств, национальные валюты обесценились в 2-4 раза, выросла инфляция. Менее всего от кризисных явлений пострадали Сингапур, Япония и Тайвань, сильнее ощутили удар экономики Таиланда, Южной Кореи, Индонезии и Малайзии. В 1998 году экономический кризис начался в России.
Выйти из кризиса государствам Юго-Восточной Азии помогли заимствования Международного валютного фонда.
Мировой финансовый кризис 2008–2009 гг.
Сильнейшим потрясением нашего времени стали события 2008 года, когда разразился мировой финансовый кризис, вызванный перегревом рынка активов. В России причиной кризисных явлений в экономике стал перегрев рынка «черного золота»: в течение нескольких месяцев цены на нефть росли гигантскими скачками, как только цена поднялась выше 72 долларов за баррель, экспертам стало очевидно, что кризис неизбежен.
Кризисные явления наблюдались в течение полутора лет, постепенно экономики отдельных государств начали восстанавливаться. Хотя по некоторым оценкам авторитетных экспертов, последний кризис не закончился, и те негативные явления, которые наблюдаются в мировой экономике сейчас, являются продолжением кризиса 2008 года — его второй волной.
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Введение
1. Понятие и сущность финансовых кризисов
1.1 Финансовые кризисы, как часть экономической системы
1.2 Самые крупные финансовые кризисы ХХ века
2. Современный финансово-экономический кризис
2.1 Причины возникновения и проявления финансового кризиса
2.2 Формы проявления финансовых кризисов
3. Мировой финансовый кризис в России
3.1 Реальный сектор экономики России в условиях кризиса
3.2 Антикризисные меры правительства России
Заключение
Литература
В ведение
финансовой кризис
Тема кризиса на сегодняшний день одна из самых популярных. Весь мир сейчас буквально лихорадит от слова «кризис». Его называют банковским кризисом, финансовым кризисом, экономическим кризисом, мировым кризисом, а также кризисом в России. СМИ выплескивает все более и более негативную информацию, с каждым днем прогнозы аналитиков становятся все более устрашающими. Сегодня слова «финансовый кризис» на устах не только у владельцев компаний, топ-менеджеров, но и у простых рабочих.
Актуальность темы исследования определяется тем, что поиск способов предупреждения финансовых кризисов стал проблемой мирового сообщества. Это обусловлено возрастанием риска возникновения кризисов в условиях экономической, в том числе финансовой глобализации. В результате участились кризисные потрясения на разных сегментах финансового рынка, а их распространение в результате цепной реакции периодически принимает лавинообразную форму. Финансовые кризисы способствуют замедлению темпов экономического развития стран, приводят к отрицательным социальным последствиям.
Целью курсовой работы является анализ мирового финансового кризиса 2008 года.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1) ознакомиться с теорией экономических кризисов;
2) выяснить особенности и последствия финансового кризиса 2008 года;
3) выявить направления и оценить эффективность антикризисных мер;
4) проанализировать динамику основных макроэкономических показателей России;
5) определить последствия кризиса.
Объектом исследования в курсовой работе является сам экономический кризис, как макроэкономическое явление, а предметом - динамика основных макроэкономических показателей России.
1 . Понятие и сущеость финансовых кризисов
1.1 финансовые кризисы как часть экономической системы
Финансовый кризис - резкое уменьшение стоимости каких-либо финансовых инструментов. В течение XIX и XX веков большинство финансовых кризисов ассоциировалось с банковскими кризисами и возникающей при этом паникой. Наиболее известным кризисом этого рода было начало Великой депрессии. Термин также часто применяется в отношении ситуации на фондовых рынках, когда лопаются так называемые «экономические пузыри».
«Финансовый кризис» в бытовой речи - отсутствие денег, затруднения с наличными.
Развитие мировых валютно-кредитных отношений сопровождается вспышками финансовых кризисов. До образования мирового хозяйства финансовые потрясения охватывали национальные системы отдельных стран. В прошлом столетии они стали приобретать международный характер. Ярко выраженный международный характер финансовых кризисов проявился в 30-90-е годы, относящиеся к нижней фазе длинной волны развития рыночной экономики. В значительной мере финансовые кризисы стали отражением происходящих структурных изменений в мировой хозяйственной системе.
Между экономистами ведётся дискуссия, нужна ли сложная классификация международных кризисов, или все кризисы имеют общие черты и характеристики, что позволяет говорить о единой модели кризиса. Большинство экспертов полагают, что оправданно разделять два вида системных кризисов.
Первый вид предполагает, что в результате слабых позиций той или иной национальной валюты владельцы капитала стремятся вывести свои активы из этой валюты, наблюдается «бегство капитала», что приводит к общеэкономическим сложностям. В данном случае многое зависит от того, какая именно валюта переживает непростые времена: если это валюта развивающегося государства, то кризис ограничится национальными или региональными границами, если же это валюта имеет международное значение (например, доллар), то кризис становится глобальным.
Второй тип кризиса некоторыми специалистами именуется «заразным», так как имеет отношение не к отдельной национальной валюте, а связан с недоверием с тем или иным видам активов или ценных бумаг (например, падение цен на недвижимость, на землю или на активы банковского сектора). В данном случае наблюдается цепная реакция, которую сложно остановить, даже если в экономике-источнике «заразы» ситуация уже нормализовалась.
Под международным финансовым кризисом понимается глубокое расстройство кредитно-финансовых систем в целом ряде стран, приводящее к резким диспропорциям в международных валютно-кредитных системах и прерывности их функционирования. Финансовый кризис обычно в той или иной степени одновременно охватывает различные сферы мировой финансовой системы. Центром финансовых кризисов является денежный капитал, а непосредственной сферой проявления - кредитные учреждения и государственные финансы.
Различают циклические и специальные международные финансовые кризисы. Первые являются предвестниками экономических кризисов производства, вторые возникают независимо от экономического цикла под влиянием особых причин. Но и последние затрагивают хозяйство и внешнеэкономические связи путем обратного отражения. Когда осуществляется намеренная мотивация развития кризиса, имеет место псевдокризис - это проявление кризисных признаков в «здоровой» экономической системе. Псевдокризис может быть спровоцированным, например, с целью вытеснения конкурентов с рынка, а также вуалирования определенных действий участников делового оборота.
Таким образом, главной особенностью кризиса является то, что он, будучи даже локальным или микрокризисом, как цепная реакция, может распространяться на всю систему или всю проблематику развития. Потому что в системе существует органическое взаимодействие всех элементов, и проблемы не решаются по отдельности.
1 . 2 Самые крупные финансовые кризисы хх века
Истории известно немало мировых кризисов: всеобъемлющих или затрагивающих узкий круг стран, затяжных и менее продолжительных - их причины, как правило, всегда различны, а последствия - на редкость схожи. Кризисные явления накладывают отпечаток не только на экономику стран, но и на человеческие судьбы, превращая многих людей (иногда даже самых обеспеченных) в нищих буквально за день.
ХХ век был богат на мировые экономические кризисы. Немалую роль в этом сыграли Первая и Вторая мировые войны, в ходе которых финансовые рынки стран превратились в «руины», подобно городам после бомбардировок.
Череду кризисов ХХ века открывает кризис 1907 года, затронувший 9 стран. Причины его - сугубо экономические, выраженные в увеличении Банком Англии учетной ставки до 6% с первоначальных 3, 5%. Целью таких действий Великобритании было желание пополнить свои резервы золота. Приток капитала в страну оказался просто невероятным, основным его источником стали США. Соответственно в самих Соединенных Штатах это привело к негативным последствиям: краху фондового рынка, снижению деловой активности, кризису ликвидности и затяжной рецессии экономики. Данные события не замедлили отразиться на Италии, Франции и некоторых других странах.
Мировой финансовый кризис 1914 года возник в преддверии Первой мировой войны. Его причиной стала полная распродажа ценных бумаг, выпущенных иностранными эмитентами. Денежные ресурсы требовались государствам для финансирования происходящих военных действий, и США, Великобритания, Германия, Франция и некоторые другие страны без раздумий продавали имевшиеся у них ценные бумаги. Данный мировой кризис, пожалуй, единственный из всех не развивался по «принципу домино», а возник в большинстве стран практически в одно и то же время. Мировые и национальные рынки товаров и денег потерпели крах. В ряде стран ситуация была спасена благодаря вмешательству со стороны Центральных банков.
Завершилась Первая мировая война также кризисом 1920-1922 годов, вызванного послевоенной дефляцией на фоне экономической рецессии, а также валютными и банковскими кризисами в ряде стран.
«Черных» дней в истории кризисов немало, и большая часть из них связана с США. Именно с «черного четверга» 24 октября 1929 года начался следующий мировой кризис, обернувшейся великой депрессией, отразившейся на всем мире. Началось все с резкого падения индекса Доу Джонса и курсов акций на Нью-Йоркском фондовом рынке. После окончания Первой мировой войны экономика США переживала небывалый подъем, а рынок ценных бумаг стал привлекательной площадкой для инвестирования средств со стороны других государств, что вызвало отток капитала из стран Латинской Америки и Европы. Обвал на фондовой бирже на фоне ужесточения монетарной политики ФРС США привел к множественным фондовым кризисам по всему миру. За этим незамедлительно последовал спад производства во всех странах, затронутых кризисом, в среднем на половину, и как следствие - огромных масштабов безработица. В условиях господства системы «золотого стандарта» власти многих государств не могли производить необходимые денежные вливания в экономику, что только усугубляло ситуацию. Кризис властвовал по миру до 1933 года, а его отголоски ощущались вплоть до 40-х годов прошлого века.
После окончания Второй мировой войны первым кризисом, охватившим сразу несколько стран, стал кризис 1957 года. Поразил он США, Канаду, Великобританию, Нидерланды, Бельгию и ряд других стран капиталистической системы. Продолжался кризис до середины 1958 года.
Кризис 1973-1974 годов получил название нефтяного, поскольку его причиной стал резкий и беспрецедентный рост цен на нефть, которые увеличились почти на 400% (с 3 до 12 долларов за баррель). Частично причиной такого явления было уменьшение объемов добычи нефти в арабских странах, частично - война Израиля против Сирии и Египта. Все страны-союзники Израиля (в том числе и США) перестали получать поставки нефти от арабских стран. В ходе кризиса четко обнажилась зависимость экономики развитых стран от цен на энергоносители.
И вновь на долю США выпадает черный день - «черный понедельник» 19 октября 1987 года, когда происходит очередной крах фондового рынка страны за счет резкого падения индекса Dow Jones Industrial на 22, 6%. Вслед за США рухнули и фондовые рынки Канады, Австралии, Южной Кореи, Гонконга.
Кризис 1998 года оказался для России одним из самых трудных за всю историю. Девальвация, дефолт… Причины кризиса лежали в огромном размере государственного долга, низком уровне цен на сырье в мире, а также в большой задолженности государства по погашению ГКО, сроки по которым уже прошли.
На очереди мировой финансовый кризис 2008-го года. Начавшись с проблем крупнейших компаний США, кризис быстро перерос в мировой финансовый кризис, здесь сработал «принцип домино».
Таким образом, финансовая глобализация и бурное развитие финансовых рынков, увеличение числа участников и объема сделок, обилие инструментов, в том числе новых, способствует росту потерь при возникновении кризисных явлений.
2 . Современный финансово-экономический кризис
2 . 1 причины возникновения и проявления финансовоно кризиса
Мировой финансовый кризис (global economic crisis) - устойчивый финансовый кризис стран, которые входят в глобальную финансовую систему, основанную на доминировании американской финансовой системы над другими системами.
Рисунок 1. Карта распространения мирового финансового кризиса в 2008 году: - страны, в которых мировой финансовый кризис привел к рецессии; - страны, которые сильно пострадали из-за финансового кризиса в 2008 году
На рисунке 1 видно, что кризис затронул все экономически развитые страны. Особо остро он отразился в США и Европейских странах. Латинская Америка и страны Африки остались незатронутыми кризисом вовсе.
Начавшись с проблем крупнейших компаний США, кризис быстро перерос в мировой финансовый кризис, здесь сработал «принцип домино». Одним из символов мирового финансового кризиса стал крах американского банка Lehman Brothers. В Европе первой ласточкой мирового финансового кризиса в 2008 году стал скандал вокруг банка Sociйtй Gйnйrale, который в результате мошенничества своего трейдера потерял 5 млрд. евро на биржевых торгах.
Нынешний финансовый кризис отличается как глубиной, так и размахом. Он, пожалуй, впервые после Великой депрессии охватил весь мир. Мировой финансовый кризис 2008-го года (иногда называют «великая рецессия») - это финансово-экономический кризис, проявившийся в сентябре - октябре 2008 года в форме очень сильного ухудшения основных экономических показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.
Предшественником финансового кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, первые признаки которого появились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов и в начале 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов (англ. subprime). Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики. Постепенно кризис из ипотечного начал трансформироваться в финансовый и затронул не только США. Начались банкротства крупных банков, спасение банков со стороны национальных правительств. Котировки на фондовых рынках резко снизились в течение 2008 года и в начале 2009 года. Для компаний существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг. В 2008 году кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы. Однако в основе кризиса лежат более фундаментальные причины, включая макроэкономические, микроэкономические и институциональные. Ведущей макроэкономической причиной оказался избыток ликвидности в экономике США, что, в свою очередь, определялось многими факторами:
Дисбалансы международной торговли и движения капиталов.
Обесценение доллара США на протяжении 2002-2008 годов породило уменьшение его использования рядом стран в качестве резервной валюты, и даже попытки перехода на другие валюты в международных расчетах, что привело к возникновению кризисных явлений в отдельных сферах экономики США, перегреву экономик в других странах и аномальному ценообразованию на товарных рынках.
Общей цикличностью экономического развития;
Перегревом кредитного рынка и явившегося его следствием ипотечного кризиса;
Высокими ценами на сырьевые товары (в том числе, нефть) ;
Перегревом фондового рынка.
Мягкая денежно-кредитная политика, проводившаяся ФРС США с начала 2000-х годов, стимулировала выдачу банками кредитов. Среднегодовые темпы прироста банковского потребительского кредитования в 2003-2007 гг. были на уровне 5%, прирост потребительских кредитов в III квартале 2007 г. составил 7, 2%. Объем выданных ипотечных кредитов возрос с 238 млрд. долл. в I квартале 2000 г. до 1199 млрд. долл. в III квартале 2003 г.
По мере вхождения экономики США в рецессию наметилась тенденция постепенного сокращения объема выданных банковских кредитов. В III квартале 2008 г. объем выданных населению ипотечных кредитов составил всего лишь 415 млрд. долл. (рис. 2). Значительно снизились темпы прироста потребительских кредитов - в ноябре 2008 г. по сравнению с октябрем их объем сократился на 3, 7%.
Ключевую роль в развитии текущего кризиса сыграла асимметрия информации. Структура производных финансовых инструментов стала столь сложной и непрозрачной, что оценить реальную стоимость портфелей финансовых компаний оказалось практически невозможным. Поскольку кредитный рынок больше не мог эффективно выявлять потенциально неплатежеспособных заемщиков, он впал в паралич. Развитие ситуации в финансовой сфере серьезно повлияло и на реальный сектор экономики. Вскоре после усугубления проблем в финансовой системе США вошли в рецессию. Национальное бюро экономических исследований США (NBER) - совет ученых-экономистов, считающийся официальным арбитром в определении времени начала и конца рецессии в стране, в декабре 2008 г. объявило, что рецессия в США началась еще год назад - в декабре 2007 г.
Рисунок 2 - Ипотечные кредиты в США (млрд. долл.) на декабрь 2008 года
Постепенно финансовый кризис в США начал распространяться во всем мире. Американские корпорации приступили к срочной распродаже активов и выводу денег из других стран. По оценкам Банка Англии, суммарные потери от кризиса в экономиках США, Великобритании и ЕС уже составили 2, 8 трлн. долл.
По данным министерства труда США, в декабре 2008 г. американская экономика потеряла 524 тыс. рабочих мест, а в целом за год - 2, 6 млн. Это максимальный показатель с 1945 г., когда экономика страны перестраивалась на мирные рельсы. Уровень безработицы в США достиг 7, 2% - максимального показателя с 1992 г. (до начала финансового кризиса - 4, 4%). Если же учесть увольнения лиц, занятых частично, то он вырос до 13, 5% (в конце 2007 г. - 8, 7%).
Объем строительства новых домов в США в ноябре 2008 г. снизился на 19% относительно предыдущего месяца. Это самый низкий показатель с начала его наблюдения. По сравнению с ноябрем 2007 г. снижение составило 47%. В годовом исчислении объем продаж новых домов в ноябре 2008 г. оказался на 35, 3% меньше, чем в ноябре 2007 г.
События в экономике США негативно повлияли на фондовые рынки в развитых и развивающихся странах. На рисунке 3 представлена динамика в 2007-2008 гг. одного из основных американских фондовых индексов S&P 500 и фондового индекса для развивающихся рынков MSCI ЕМ, разрабатываемого банком Morgan Stanley (данные на рисунке не отражают внутримесячной динамики индексов).
Рисунок 3. Фондовые индексы США и развивающихся стран
В 2007 г. фондовые рынки развивающихся стран росли опережающими темпами по сравнению с развитыми странами, чему способствовали портфельные инвестиции из ведущих мировых экономик. В 2008 г. массированный приток средств из-за рубежа на развивающиеся рынки прекратился, и динамика фондового индекса для развивающихся стран практически повторяет динамику ведущего американского фондового индекса. За 2008 г. индекс S&P 500 сократился почти на 40%, а индекс MSCI ЕМ - более чем на 50%.
Расходы правительства штатов и муниципалитетов лишь немного смягчат спад экономической активности. В качестве реакции на более низкие, чем ожидалось, доходы, и необходимость обеспечить сбалансированность бюджета они сокращают расходы на товары и услуги и, по оценкам БУК, в 2009 г. реального роста расходов на эти цели не предвидится.
Таким образом, основной макроэкономической причиной спровоцировавшей современный мировой кризис, явился избыток ликвидности на рынке США. На этом фоне способствовали наступлению кризиса и микроэкономические факторы - развитие новых финансовых инструментов.
2 . 2 формы проявления финансовых кризисов
Финансовый кризис включает следующие явления:
Обвальное падение валютных курсов;
Резкое повышение процентных ставок;
Изъятие банками в массовом порядке своих депозитов в других кредитных учреждениях, ограничение и прекращение выдач наличности со счетов (банковский кризис) ;
Разрушение нормальной системы расчетов между компаниями посредством финансовых инструментов (расчетный кризис) ;
Кризис денежного обращения;
Долговой кризис.
Множество факторов определяют возникновение и развитие финансовых кризисов. Нередко причины кризиса остаются загадкой. Обычно условием финансовых кризисов являются нарушения, неблагополучие в соотношении различных видов активов в определенных звеньях финансовой системы. Так, при признаках неблагополучного положения в компании или нарочито умышленно созданной ситуации акционеры начинают сбрасывать акции, что может вызвать понижательную тенденцию в биржевых курсах. Когда возникают сомнения в надежности банков, вкладчики стремятся скорее изъять свои вклады, а так как банки обладают ограниченными ликвидными средствами, то они не могут сразу вернуть значительную часть вкладов. В силу взаимосвязанности элементов хозяйственной системы может начаться цепная реакция, приводящая к финансовому кризису. Иностранный капитал уходит из страны, одновременно, а может быть раньше, бежит национальный капитал. Бегство капитала из страны приводит к увеличению спроса на иностранную валюту. Даже высокий уровень валютных резервов может оказаться неспособным удовлетворять нарастающий спрос. Широкое использование информационной техники привело к тому, что кризисы, возникающие на национальных финансовых рынках, быстро приобретают международный характер.
Мировое движение капитала, развитие оффшорных операций, снижение регулирующей роли государства увеличили возможности проведения чисто спекулятивных действий в мировой финансовой системе. К ним относятся операции, преследующие цели извлечения сверхприбыли за счет преднамеренного использования финансовых показателей (валютный курс, курсы акций, учетные ставки). Для этого мобилизуются огромные средства в десятки и сотни млрд. долл. Возможности для этого есть.
В мире насчитывается около 4 тыс. хеджфондов, специализирующихся на спекулятивных операциях. Они сосредоточивают 400-500 млрд. долл. ликвидных средств, которые при согласованности их действий могут быть использованы в любом центре для получения спекулятивной прибыли. По оценке МВФ, 5-6 крупнейших фондов способны мобилизовать до 900 млрд. долл. для нападения на ту или иную национальную валюту или фондовый рынок. Не все финансовые центры способны противостоять такому давлению.
Последняя четверть прошлого века характеризовалась учащением финансовых кризисов. При этом, в развивающихся странах, они случались чаще, чем в развитых. Так, валютные кризисы в 90-е годы произошли более чем в 60 странах, включая 41 страну с развивающимися рынками. Наиболее крупные потрясения пережили финансовые системы Бразилии, Мексики, Аргентины, Южной Кореи, стран Юго-Восточной Азии, Японии.
Финансовые кризисы являлись отражением нестабильности мирового экономического развития, его иерархичности, а также структурных диспропорций в сфере мобилизации и размещения капиталов, управления валютными резервами в кризисных странах. Они показали, что важнейшей причиной возникновения финансовых кризисов было массированное привлечение иностранного ссудного капитала, особенно в краткосрочной форме. Отношение краткосрочной задолженности к общей внешней задолженности перед кризисом у кризисных развивающихся стран было в два раза выше, чем у стран, не попавших в кризисную ситуацию.
Накопление краткосрочной задолженности и значительной части пассивов, обеспеченных или индексированных в иностранной валюте, ослабляло устойчивость национальных денежно-кредитных систем. Большие внешние дисбалансы (отрицательное сальдо платежей, большие платежи по процентам, высокая доля краткосрочной задолженности, преобладание внешних пассивов над активами и т. д.) делают хозяйство очень чувствительным к внешним изменениям, включая изменения в циклическом развитии развитых стран, постоянные изменения на международных финансовых рынках и в структурах обменных курсов ведущих валют.
Финансовый кризис оказывает отрицательное воздействие на сектор материального производства и на накопление капитала. Острейшей проблемой становится занятость рабочей силы. В ходе развития кризисов в 90-е годы, пораженные им страны, теряли до 14% своего ВВП на годовом уровне, и для восстановления докризисного уровня экономического роста требовалось до шести лет. Кризисы вызывали увеличение дефицитов платежных балансов в кризисных странах более чем на 2% ВВП. Кризисы 90-х годов отрицательно сказались на развитии производственного и денежно-кредитного секторов мирового хозяйства. Резкое сокращение производства в кризисных хозяйствах приводило к уменьшению темпов роста внешней торговли и обострению конкуренции из-за изменения валютных курсов.
Таким образом, финансовые кризисы показали необходимость перестройки мировой финансовой системы, введения большей открытости, улучшения отчетности, укрепления национальной экономической политики.
3 . Мировой финансовый кризис в россии
3 . 1 реальный сектор экономики россии в условия кризиса
В России распространение кризиса, поначалу отрицаемое, началось с сентября - октября 2008г. И обусловило сжатие совокупного спроса. В банковском секторе, сфере услуг наблюдается сокращение персонала, в металлургии сокращаются заказы, выплавка стали, на транспорте - объем грузоперевозок, в секторах промышленности и машиностроительного комплекса готовятся к сокращению занятых и замораживают заказы. Банки сокращают объем кредитования производства, сокращают выдачу потребительских кредитов и т. д.
Финансовый кризис в России как часть мирового финансового кризиса не возник сам по себе, а стал возможным из-за произошедшей интеграции российской экономики в мировую экономику, когда «любое событие за рубежом оказывает влияние на стоимость российских облигаций и акций, на ликвидность, доходы граждан и рост экономики».
Причины возникновения кризиса в России можно разделить на две группы: внешние и внутренние. Внешние оказали большее действие на финансовую систему, чем внутренние.
К внешним причинам относятся следующие:
Резкое падение цен на нефть с почти 150$ до 40$ за баррель (см. рис. 4).
Финансовая катастрофа в США и последовавшая за ней цепная реакция по всему миру.
Рисунок 4. Цены на нефть (долл. за баррель)
Мировой кризис ограничил доступ российских компаний к дешевым иностранным кредитам.
Внутренние причины финансового кризиса в России:
Сильная зависимость экономики России от цен на энергоносители (нефть и газ) ;
Экономика России ориентированная на экспорт сырьевых товаров столкнулась с ситуацией, когда спрос и цены на сырье упали.
Особенностью российской экономики перед кризисом являлся большой объём внешних корпоративных долгов при незначительном государственном долге, и третьих в мире по величине золотовалютных резервах государства. Слабая банковская система, вызвала кризис ликвидности и банковский кризис в России. После чего предприятия перестали получать доступ к дешевым кредитам. Усугубили финансовый кризис в России долги корпораций, которые сравнимы с золотовалютным резервом (ЗВР), также действия властей в отношении к бизнесу (Мечел, ТНК-BP), вмешательство России в грузино-осетинский конфликт, резкий отток иностранного капитала в августе-сентябре 2008 года. Это обусловило появление первых признаков начинающегося кризиса.
Резкое падение биржевых индексов РТС и ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа), падение цен на экспортную продукцию (сырьё и металл) начали в октябре - ноябре 2008 года сказываться на реальном секторе экономики:
Начался резкий спад промышленного производства (см. рис. 5). В декабре 2008 года падение промышленного производства в России достигло 10, 3% по отношению к декабрю 2007 года (в ноябре - 8, 7%), что стало самым глубоким спадом производства за последнее десятилетие; в целом в 4-м квартале 2008 года падение промпроизводства составило 6, 1% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года.
Рисунок 5 Объем производства промышленной продукции- первая волна сокращений рабочих мест (см. рис. 6).
Рисунок 6. Общий уровень безработицы в РФ в процентах к экономически активному населению.
Впервые страна столкнулась с экономическим кризисом глобального масштаба, с которым не сравнится даже кризис на азиатских рынках, послуживший причиной для дефолта 1998 года. Если в начале 2008 года экономический блок правительства боролся с запредельной инфляцией, то в конце года перед ним предстала перспектива первого за десятилетие экономического спада.
2007 год закончился неудачей правительства в борьбе с ростом цен. По официальным данным, он достиг 11, 9 процента, что было намного выше, чем планировалось ранее.
Рисунок 7. Инфляция. Индекс потребительских цен
Инфляция в первой половине года была не только российской трудностью, равномерно распределившись среди большинства стран мира. Рекордные за десятилетия показатели роста цен были отмечены в США, еврозоне, Китае, Индии и государствах Восточной Европы. В большинстве своем они были вызваны стремительным подорожанием сельскохозяйственной продукции, нефти и металлов.
Рисунок 8. Курс рубля за доллар США, средний за период
Попытки правительства сдержать падение курса российского рубля (см. рис. 8) привели к потерям до четверти золотовалютных резервов Российской Федерации. С конца ноября 2008 финансовые власти приступили к политике «мягкой девальвации» рубля, которая, значительно ускорила спад в промышленности в ноябре - декабре 2008 года, вынуждая предприятия свёртывать производство и выводить оборотные средства на валютный рынок. Золотовалютные резервы России снизились за первый квартал 2009 года примерно на 10%.
3 . 2 Антикризисные меры правительства России
Ограниченность ресурсов и резервов правительства в условиях, когда быстрый выход из кризиса становится все менее вероятным, выступает предпосылкой сдвига в экономической политике от «оперативно-тактических» мер, направленных на смягчение кризиса, к мерам, ориентированным на его преодоление.
Общей целью реализуемой Правительством России и Центральным банком системы антикризисных мер является минимизация масштабов экономического кризиса и смягчение его последствий для населения и экономики.
В октябре - декабре 2008 года, когда мировой экономический кризис начал оказывать серьезное воздействие на российскую экономику, правительство начало реализацию антикризисных мер, направленных на решение самой неотложной на тот момент задачи: укрепление финансовой системы России.
С начала проведения антикризисной политики в качестве приоритетов были заявлены:
· поддержка (обеспечение стабильности) финансового сектора;
· социальная поддержка населения, сохранение и создание новых рабочих мест. Данный приоритет имеет большое значение, так как подразумевает защиту граждан от безработицы, индексацию пенсий, то есть выполнение обязательств перед россиянами “в полном объеме”. Проведение софинансирования региональных программ из федерального бюджета;
· поддержка отдельных, наиболее чувствительных к кризису отраслей реального сектора экономики на основе стимулирования внутреннего спроса. В целях поддержки оживления экономики будут приняты меры по расширению кредитования предприятий, реструктуризации задолженности реального сектора. Продолжится предоставление госгарантий по заимствованиям градообразующих предприятий. Принятие мер по стимулированию спроса, в том числе в автомобильной промышленности и жилищном строительстве;
· поддержка градообразующих предприятий.
Антикризисные меры первого этапа позволили не допустить разрастания кризиса, его перехода в формы, угрожающие основам функционирования экономики. В число этих мер вошли инструменты денежно-кредитной, бюджетной политики, которые были нацелены на обеспечение погашения внешнего долга крупнейшими банками и корпорациями, снижение дефицита ликвидности и основных банков. Расходы бюджета, направленные на поддержку финансовой системы, превысили 3% ВВП. Эти расходы осуществлялись по двум каналам: предоставлением ликвидности в виде кредитов и посредством вливаний в капитал банковской системы. Это позволило добиться стабилизации банковской системы в условиях крайнего дефицита ликвидности и предотвратить панику среди населения: чистый отток вкладов из банковской системы стабилизировался, начался рост валютных вкладов, удалось избежать банкротства среди крупных банков, и был возобновлён процесс консолидации банковского сектора.
Десятки миллиардов долларов из бюджета были перечислены на счета неплатежеспособных банков в виде займов. Государственный Внешэкономбанк предоставил 50 миллиардов долларов заёмных средств тем российским компаниям, которые не в состоянии справиться с выплатой валютных долгов. В результате Россия оказалась в довольно неплохом положении, будучи в состоянии пережить нынешний кризис. У нее огромные запасы денежных средств, а ее банковская система хоть и нестабильна, но не настолько велика в сопоставлении с остальной экономикой, как в западных странах.
В период острой фазы кризиса сокращение горизонта экономической политики было неизбежным, но систематический мониторинг принятых мер и структурированная предварительная оценка новых мер позволят его удлинить и увязать текущие действия правительства с ранее заявленными стратегическими приоритетами.
После завершения цикла принятия «пожарных мер», а также с осознанием длительности кризиса усиливается объективная потребность в системной оценке антикризисной политики государства по отношению к реальному сектору экономики.
Таким образом, в весьма сжатые сроки (практически с ноября 2008г.) был заявлен широкий набор антикризисных мер по поддержке реального сектора экономики, реализация которых потребовала не только разработки и принятия множества нормативных правовых актов, но и формирования новых механизмов «ручного управления» по ряду инструментов. Многие меры реализовывались в условиях жестких временных ограничений, сильнейшего давления различных групп интересов.
В то же время проведение антикризисной политики позволило ускорить реализацию ряда ранее запланированных стратегических мер, особенно в части развития корпоративного регулирования, поддержки малого и среднего предпринимательства (МСП), совершенствования налогового регулирования.
В связи с этим представлялось важным реконструировать задачи антикризисной политики, исходя из состава и особенностей реализуемых мер. В основном антикризисные меры направлены на решение следующих задач:
· расширение доступа предприятий к финансовым ресурсам (прямое кредитование госбанками, финансовыми институтами развития, их капитализация; стимулирование частного кредитования путем предоставления субсидий по процентным ставкам и госгарантий; рекомендации банкам по кредитованию; расширение условий для привлечения капитала на основе выпуска акций и облигаций и их выкупа уполномоченными организациями) ;
· снижение нагрузки на бизнес (налоговой нагрузки, вывозных таможенных пошлин, административной нагрузки; ограничение роста тарифов на услуги и продукцию субъектов естественных монополий) ;
· смягчение негативных социальных последствий и развитие рынка труда (увеличение пособий по безработице, софинансирование региональных программ занятости, ограничения на использование иностранной рабочей силы) ;
· стимулирование внутреннего спроса (госзакупки, авансирование, преференции для отечественных производителей, закупки и инвестиционные программы субъектов естественных монополий, лизинг, защитные таможенные меры, субсидии по кредитам потребителей) ;
· поддержка малого и среднего предпринимательства (софинансирование региональных программ по развитию МСП, программы кредитования МСП Внешэкономбанка), развитие конкуренции.
Ряд мер сложно отнести только к одной из выделенных задач. Например, некоторые антикризисные меры в рамках социальной политики могут также рассматриваться в контексте стимулирования внутреннего спроса на продукцию отдельных отраслей, развития предпринимательства.
Правительство РФ выдвинуло следующие программы, которые помогут в борьбе с последствиями мирового финансового кризиса:
1. Курсовая политика;
2. Поддержка банковской системы;
3. Поддержка финансового рынка и защита российских предприятий от недружественных поглощений;
4. Налоговая и бюджетная политика;
5. Тарифная политика;
6. Содействие занятости населения;
7. Жилищное строительство и содействие гражданам на рынке жилья;
8. Поддержка деловой активности в реальном секторе экономики;
9. Нефтяная промышленность;
10. Автомобилестроение;
11. Сельхозмашиностроение;
12. Оборонно-промышленный комплекс;
13. Малый и средний бизнес;
14. Авиационные перевозки;
15. Розничная торговля;
16. Аграрно-промышленный комплекс;
17. Инфраструктурные проекты;
18. Организационное сопровождение реализации антикризисных мер.
Для повышения устойчивости российской экономики проводится мониторинг состояния рынка труда и ситуации на предприятиях реального сектора экономики. Утвержден план действий, направленных на оздоровление ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики. И предусматривается принятие ряда законодательных актов, направленных на развитие финансовой и банковской инфраструктуры.
Заключение
В курсовой работе был проведен подробный анализ мирового финансового кризиса 2008 года. В ходе ее написания была рассмотрена общая теория экономических кризисов, выяснены особенности и последствия финансового кризиса 2008 года, выявлены направления антикризисных мер и произведена оценка их эффективности, была проанализирована динамика основных макроэкономических показателей, путем проведения сравнения данных за предыдущий и рассматриваемый периоды, и намечены перспективы развития экономики России и меры устранения последствий кризиса. Поставленная цель была достигнута.
Исходя из анализа проделанной работы, можно сделать следующий вывод: в России начало 2010 года можно считать завершением финансового кризиса, взявшего начало в 2008 году. От него остались только последствия, которые нанесли огромный сокрушительный урон экономике нашей страны и не только, сильно пострадало и население этих стран, оставшись без работы и без средств к существованию.
Причины российского финансового кризиса 2008-2009 годов лежат далеко за пределами страны. Экономическая ситуация ухудшилась не за один день, этому предшествовал ряд других процессов, последствия которых постепенно накапливались и просто не могли не привести к тому, что имеется сейчас.
Именно тот набор признаков, что первой половине 2008-го года предвещал нехорошее развитие ситуации в мировой экономике, сейчас определенно указывает на то, что произошел перелом. Лавинообразное падение рынков и экономики не только в целом остановилось, но и после двух-трех месяцев неопределенности сменяется на движение в обратную сторону.
На ликвидацию последствий, которые нанес кризис, уйдет еще немало времени. Не все отрасли экономики в мире и в России будут восстанавливаться одинаково, некоторые уже и вовсе не достигнут высот и скоростей развития, которые наблюдались до кризиса. Но мировая экономика в целом будет восстановлена. Кризис заложил предпосылки для структурной перестройки мировой экономики и неоднородная скорость восстановления различных индустрий приведет в конечном итоге к тому, что после-кризисная экономика, будет иметь другую «силовую структуру», нежели та, что была в начале 2008-го.
Хотелось бы надеяться, что руководство и экономические эксперты России сделают все необходимые выводы из произошедшего, так как стали очевидны серьезные ошибки в экономическом планировании и распределении финансовых ресурсов. Стала совершенно ясна крайняя уязвимость российской экономики и низкий запас ее внутренней устойчивости. Очень важно, чтобы были существенно пересмотрены системные принципы развития, которых придерживается правительство, во избежание начала нового кризиса. Для этого необходимо добиться самодостаточности российской экономики в основных индустриях, таких как пищевая промышленность, сельское хозяйство, тяжелая промышленность и станкостроение, критические высокотехнологические сектора экономики. Следует не только создать условия для накопления крупных резервов энергоносителей и других критически важных ресурсов (например, меди, титана и алюминия), но и разработать технологии длительного хранения большого объема зерна и других пищевых ресурсов. Необходима финансовая система, способная быстро перестроиться только на внутренние потоки. Среди наиболее безопасных направлений международной торговли и повышения взаимозависимости следует рассматривать не США и Китай, а скорее Индию и Германию. Необходимо добиться модернизации армии - хотя бы для того, чтобы направить мысли потенциальных противников в иную сторону, нежели Россия с ее обветшалой военной машиной.
Литература
1. Федеральный закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10. 12. 2003 № 173-ФЗ.
2. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) « от 10 июля 2002, № 86-ФЗ, Ст. 27.
3. Федеральный закон от 10. 07. 2002 года №86-ФЗ (ред. от 19. 07. 2009, с изм. от 22. 09. 2009) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) «.
4. Федеральный закон от 2. 12. 1990 года №395-1 (ред. от 28. 04. 2009) «О банках и банковской деятельности».
5. Герасименко В. В. Основные тенденции развития современной финансовой системы // Экономика. - 2009. - № 6.
6. Деньги. Кредит. Банки: учебник / Г. Е. Алпатов, Ю. В. Базулин и др. ; Под. ред. В. В. Иванова, Б. И. Соколова. - М. : ТК Велби, изд-во Проспект, 2008.
7. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / под. ред. Л. Н. Красавиной. - М. : «Финансы и статистика», 3-е изд., перераб. и доп. - 2008г.
8. Финансы: Учебник /под. ред. Бабич А. М., Павловой Л. Н. - М. : 2009 г.
9. Экономическая теория: учебник для ВУЗов/ С. С. Носова изд. Центр ВЛАДОС, 2007г.
10. Тедеев А. А., Парыгина В. А., Мельников С. И. Бюджетное право Российской Федерации. - М. : Приор, 2010г.
11. Финансовые основы местного самоуправления в Российской Федерации / Под ред. В. М. Зуев, С. С. Кузнецов: правовой аспект. - М., 2008.
13. «Российская экономика. Прогнозы и тенденции» №2, 2010
14. IMF; расчеты Центра развития.
15. www. cbr. ru - Официальный сайт Центрального банка РФ.
16. www. bankirsha. com - Сайт Банкирша.
17. Википедия / Мировая рецессия конца 2000-х. / Мировой финансовый кризис 2008 года и рецессия конца 2000-х / Режим доступа: http: //www. wikipedia. org/ wiki/Мировой_финансовый_кризис, свободный.
18. Мировая рецессия конца 2000-х / / http: //ru. wikipedia. org/
19. Макроиндикаторы / Основные макроэкономические показатели. Режим доступа: http: //www. icss. ac. ru, свободный.
20. Мировой кризис / Экономический кризис в России 2008 - 2009 и мировой экономический кризис / Мировой экономический кризис / Режим доступа: http: // www. mirovoy-crisis. ru/economic-crisis. php, свободный.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Понятие воспроизводства капитала и его типы, отличительные особенности, порядок и условия практической реализации. Экономические кризисы: сущность и причины. Пути взаимосвязи воспроизводства капитала и экономических кризисов на современном этапе.
курсовая работа , добавлен 26.06.2011
Приоритетные направления формирования финансовой системы. Причины возникновения и последствия современного финансово-экономического кризиса, пути выхода из него. Особенности государственного регулирования денежно-кредитной сферы в условиях кризиса.
курсовая работа , добавлен 09.12.2010
Изучение понятия и экономического содержания финансовых кризисов. Влияние кризиса на финансовый и реальный сектора экономики. Выделение основных направлений государственной финансовой политики Российской Федерации по преодолению последствий кризиса.
курсовая работа , добавлен 19.01.2016
Мировые интеграционные процессы в сфере финансов. Финансовые ресурсы мирового хозяйства. Интеграция и глобализация мировых финансовых процессов. Международные валютно-кредитные организации. Финансовые способы регулирования экспортно-импортных операций.
курсовая работа , добавлен 04.12.2008
Сущность и основные функции финансов как экономической категории. Ознакомление с последствиями кризиса и дефолта 1998 года в России. Причины возникновения мирового финансового кризиса 2008 года. Состояние экономики Российской Федерации на 2011 год.
курсовая работа , добавлен 30.05.2014
Рассмотрение нормативно-правового обеспечения экономической безопасности предприятия в условиях возникновения финансовых рисков. Анализ результатов деятельности предприятия. Составление рекомендаций по выбору модели управления экономической безопасностью.
дипломная работа , добавлен 08.04.2019
Причины финансового кризиса в мировой экономике последних месяцев. Принимаемые на федеральном уровне меры для стабилизации ситуации, поддержки системообразующих финансовых, промышленных структур. Последствия начального периода кризиса банковской системы.
реферат , добавлен 30.09.2009
Определение понятия финансовых рынков, их классификация, роль в социально-экономическом развитии государства. Федеральная служба по финансовым рынкам: структура и основные направления деятельности. Анализ показателей финансовых рынков, роль кризиса.
курсовая работа , добавлен 25.12.2010
Механизмы и инструменты преодоления последствий глобального финансового кризиса и оценка их эффективности для мировой и национальных экономик и финансовых рынков. Предложения по нейтрализации влияния мирового финансового кризиса в России, их обоснование.
дипломная работа , добавлен 28.12.2016
Социально-экономическая сущность личных финансов. Сущность и особенности сбережений и финансовых резервов населения в условиях рыночной трансформации экономики. Доходная и расходная часть семейного бюджета. Сильные и слабые стороны бюджета в семье.
